長期借款籌資簡短案例分析

1.關于企業籌資的案例找一個關于企業籌資方面的經典案例~

籌資是企業進行一系列活動的先決條件。

籌資決策不僅要籌集到足夠數額的資金，而且要使資金成本達到最低。不同籌資方案的稅負不同，企業在利用籌資方式進行稅收籌劃時，不僅要從稅收上考慮，還要注意企業收益提高所帶來的風險，并充分考慮企業自身的特點以及風險承受能力。

按照取得資金來源渠道的不同，籌資可以分為：爭取財政撥款，自我積累，借款，發行債券，發行股票，商業信用，租賃等方式。 企業籌資中常見的有以下幾種稅收籌劃方法。

借貸與自我積累的選擇自我積累這種籌資法，需要很長的時間才能完成。 但從稅收的角度來說，卻不是盡善盡美的。

因為通過自我積累法籌集來的資金，投入生產經營活動之后，產生的全部稅負由企業自己負擔。 貸款則不同，它不需要很長時間，而且投資產生效益后，出資機構實際上也要承擔一定的稅收，即企業歸還利息后，企業的利潤有所降低，特別是稅前還貸政策，其本質就是用財政的錢還貸款。

因此，企業的實際稅負被大大降低了。所以說，利用貸款從事生產經營活動是企業減輕稅負、合理避開部分稅款的一個很好的途徑。

企業借款和發行債券的選擇 借款籌資主要是向金融機構（如銀行）進行融資，其成本主要是支付的利息。 對企業來講，借款籌資具有一定的抵稅作用，即企業歸還利息后，利潤有所減少，所得稅稅負將有所下降。

特別是稅前還貸政策，其本質就是用財政的錢還貸款，企業的實際稅負更是大大降低。因此，利用貸款從事生產經營活動是企業減輕稅負、合理避稅的一個很重要的途徑。

例如，某企業取得5年期的長期借款400萬元，年利率為10%，籌資費用率為0。4%，那么該企業可以少繳所得稅66。

528萬元[（400*5*10%+400*0。4%）*33%]。

雖然企業可以通過向金融機構借款、融資，其利息在稅前沖減企業利潤，從而減輕企業所得稅稅負，但向銀行等金融機構借款進行籌資、籌劃的空間不大，有條件的企業還可以通過發行債券進行籌資、籌劃。 例如，某企業發行總面額為400萬元5年期債券，票面利率為11%，發行費用率為5%，則該企業可節稅79。

2萬元[（400*5*11%+400*5%）*33%]。 相比之下，借款籌資所承受的稅負重于向社會發行債券所承受的稅負。

借貸與權益融資的選擇根據稅法規定，企業借貸的利息支出可以作為費用成本沖減當期的企業利潤，而企業發行股票所支付的股息卻不能計入當期費用，兩者之間的稅收差別待遇構成了企業進行稅收籌劃的基礎。 例如，某股份制企業A共有普通股400萬股，每股10元，沒有負債。

由于產品市場行情看好，準備擴大經營規模，該公司董事會經過研究，商定了三個籌資方案。 方案一：發行股票600萬股（每股10元），共6000萬元。

方案二：發行股票300萬股，債券3000萬元（債券利率為8%）。 方案三：發行債券6000萬元。

企業A下一年度的資金盈利概率：盈利率分別為10%、14%、18%；概率分別對應為30%、40%、30%。企業預期盈利率=10%*30%+14%*40%+18%*30%=14%；預期盈利=10000*14%=1400萬元。

方案一：應納企業所得稅=1400*33%=462萬元；稅后利潤=1400-462=938萬元；每股凈利=938萬元÷1000萬股=0。938元/股。

方案二：利息支出=3000*8%=240萬元；應納企業所得稅=（1400-240）*33%=382。 8萬元；稅后利潤=1400-240-382。

8=777。2萬元；每股凈利=777。

2萬元÷700萬股=1。11元/股。

方案三：利息支出=6000*8%=480萬元；應納企業所得稅=（1400-480）*33%=303。 6萬元；稅后利潤=1400-480-303。

6=616。4萬元；每股凈利=616。

4萬元÷400萬股=1。54元/股。

由此可見，隨著借貸籌資額的增加，企業的每股凈利也隨著增加。但同時隨著借貸籌資額的增加，企業經營的風險隨著增加。

企業通過股票籌資獲得的節稅收益雖然非常有限，但通過發行股票籌得的資金不需要償還，可被企業長期占用。因此，企業在籌資時應對籌資成本、財務風險和經營利潤綜合考慮，并要善于將股權籌資和債務籌資結合使用，選擇最佳結合點。

相互借貸籌資法企業并不是只有在缺少資金的時候才有必要進行借貸。 相反，企業在不缺乏資金的時候，還可以通過相互提供借貸資金進行稅收籌劃，以節省部分稅款。

這種籌劃的空間在累進稅率的情況下更大，在比例稅率的情況下相對較小。 例如，某行業的年度變化較大，某年度個體工商戶甲凈盈利30萬元，個體工商戶乙沒有盈利，虧損1萬元，甲、乙兩個體戶的資金都比較雄厚。

如果甲、乙兩個體戶都不貸款，也不相互拆借，則：甲應納稅額=300000*35%-6750=98250元；乙不用納稅。 如果甲、乙兩個體戶互相拆借，該年度甲向乙貸款60萬元，年利息率為10%，年度末甲應向乙支付利息6萬元，則： 甲應納稅額=（300000-60000）*35%-6750=77250元； 乙應納稅額=（60000-10000）*35%-6750=10750元； 98250-77250-10750=10250元。

通過籌劃，兩者共少繳稅款10250元。 租賃籌劃法根據我國會計制度的規定，用于固定資產的投資不能抵扣經營利潤，只能按期提取折舊。

這樣，投資者不僅要在前期投入較大數額的資金，而且在生產中只能按規定抵扣。 。

2.關于企業籌資的案例

籌資是企業進行一系列活動的先決條件。

籌資決策不僅要籌集到足夠數額的資金，而且要使資金成本達到最低。不同籌資方案的稅負不同，企業在利用籌資方式進行稅收籌劃時，不僅要從稅收上考慮，還要注意企業收益提高所帶來的風險，并充分考慮企業自身的特點以及風險承受能力。

按照取得資金來源渠道的不同，籌資可以分為：爭取財政撥款，自我積累，借款，發行債券，發行股票，商業信用，租賃等方式。 企業籌資中常見的有以下幾種稅收籌劃方法。

借貸與自我積累的選擇自我積累這種籌資法，需要很長的時間才能完成。但從稅收的角度來說，卻不是盡善盡美的。

因為通過自我積累法籌集來的資金，投入生產經營活動之后，產生的全部稅負由企業自己負擔。 貸款則不同，它不需要很長時間，而且投資產生效益后，出資機構實際上也要承擔一定的稅收，即企業歸還利息后，企業的利潤有所降低，特別是稅前還貸政策，其本質就是用財政的錢還貸款。

因此，企業的實際稅負被大大降低了。所以說，利用貸款從事生產經營活動是企業減輕稅負、合理避開部分稅款的一個很好的途徑。

企業借款和發行債券的選擇 借款籌資主要是向金融機構（如銀行）進行融資，其成本主要是支付的利息。對企業來講，借款籌資具有一定的抵稅作用，即企業歸還利息后，利潤有所減少，所得稅稅負將有所下降。

特別是稅前還貸政策，其本質就是用財政的錢還貸款，企業的實際稅負更是大大降低。因此，利用貸款從事生產經營活動是企業減輕稅負、合理避稅的一個很重要的途徑。

例如，某企業取得5年期的長期借款400萬元，年利率為10%，籌資費用率為0.4%，那么該企業可以少繳所得稅66.528萬元[（400*5*10%+400*0.4%）*33%]。 雖然企業可以通過向金融機構借款、融資，其利息在稅前沖減企業利潤，從而減輕企業所得稅稅負，但向銀行等金融機構借款進行籌資、籌劃的空間不大，有條件的企業還可以通過發行債券進行籌資、籌劃。

例如，某企業發行總面額為400萬元5年期債券，票面利率為11%，發行費用率為5%，則該企業可節稅79.2萬元[（400*5*11%+400*5%）*33%]。 相比之下，借款籌資所承受的稅負重于向社會發行債券所承受的稅負。

借貸與權益融資的選擇根據稅法規定，企業借貸的利息支出可以作為費用成本沖減當期的企業利潤，而企業發行股票所支付的股息卻不能計入當期費用，兩者之間的稅收差別待遇構成了企業進行稅收籌劃的基礎。 例如，某股份制企業A共有普通股400萬股，每股10元，沒有負債。

由于產品市場行情看好，準備擴大經營規模，該公司董事會經過研究，商定了三個籌資方案。 方案一：發行股票600萬股（每股10元），共6000萬元。

方案二：發行股票300萬股，債券3000萬元（債券利率為8%）。 方案三：發行債券6000萬元。

企業A下一年度的資金盈利概率：盈利率分別為10%、14%、18%；概率分別對應為30%、40%、30%。企業預期盈利率=10%*30%+14%*40%+18%*30%=14%；預期盈利=10000*14%=1400萬元。

方案一：應納企業所得稅=1400*33%=462萬元；稅后利潤=1400-462=938萬元；每股凈利=938萬元÷1000萬股=0.938元/股。 方案二：利息支出=3000*8%=240萬元；應納企業所得稅=（1400-240）*33%=382.8萬元；稅后利潤=1400-240-382.8=777.2萬元；每股凈利=777.2萬元÷700萬股=1.11元/股。

方案三：利息支出=6000*8%=480萬元；應納企業所得稅=（1400-480）*33%=303.6萬元；稅后利潤=1400-480-303.6=616.4萬元；每股凈利=616.4萬元÷400萬股=1.54元/股。 由此可見，隨著借貸籌資額的增加，企業的每股凈利也隨著增加。

但同時隨著借貸籌資額的增加，企業經營的風險隨著增加。企業通過股票籌資獲得的節稅收益雖然非常有限，但通過發行股票籌得的資金不需要償還，可被企業長期占用。

因此，企業在籌資時應對籌資成本、財務風險和經營利潤綜合考慮，并要善于將股權籌資和債務籌資結合使用，選擇最佳結合點。 相互借貸籌資法企業并不是只有在缺少資金的時候才有必要進行借貸。

相反，企業在不缺乏資金的時候，還可以通過相互提供借貸資金進行稅收籌劃，以節省部分稅款。這種籌劃的空間在累進稅率的情況下更大，在比例稅率的情況下相對較小。

例如，某行業的年度變化較大，某年度個體工商戶甲凈盈利30萬元，個體工商戶乙沒有盈利，虧損1萬元，甲、乙兩個體戶的資金都比較雄厚。 如果甲、乙兩個體戶都不貸款，也不相互拆借，則：甲應納稅額=300000*35%-6750=98250元；乙不用納稅。

如果甲、乙兩個體戶互相拆借，該年度甲向乙貸款60萬元，年利息率為10%，年度末甲應向乙支付利息6萬元，則： 甲應納稅額=（300000-60000）*35%-6750=77250元； 乙應納稅額=（60000-10000）*35%-6750=10750元； 98250-77250-10750=10250元。通過籌劃，兩者共少繳稅款10250元。

租賃籌劃法根據我國會計制度的規定，用于固定資產的投資不能抵扣經營利潤，只能按期提取折舊。這樣，投資者不僅要在前期投入較大數額的資金，而且在生產中只能按規定抵扣。

從稅收籌劃的角度。

3.求長期負債的審計 案例分析題答案 急,希望今天內搞定

答案來自：第三節 長期負債的實質性測試

第五小節的例題解析

應采取的審計程序：（1）查閱該公司有關會議記錄查明借款是否經相應的負責人批準；（2）取得該長期借款合同，核實合同的所有限制性條件；（3）復核長期借款利息的計算；（4）計算公司債務與所有者權益的比例查明其是否低于2:1;(5)計算并重新分類長期借款中一年內到期的部分，查實資產負債表對負債反映的適當性；（6）審閱資產負債表附注，查實對借款限制條款的披露；（7）詢證管理當局企業的存貨與固定資產有無充當其他擔保（重復擔保）的情況。

4.分別舉出長期借款籌資 發行債券籌資 融資租賃籌資 商業信用籌資 IPO

長期借款：

企業可以向銀行、非金融機構借款以滿足購并的需要。這一方式手續簡便，企業可以在較短時間內取得所需的資金，保密性也很好。但企業需要負擔固定利息，到期必須還本歸息，如果企業不能合理安排還貸資金就會引起企業財務狀況的惡化。

發行債券：

債券使公司籌集資本，按法定程序發行并承擔在指定的時間內支付一定的利息和償還本盡義務的有價證券。這一方式與借款有很大的共同點，但債券融資的來源更廣，籌集資金的余地更大。借款一般來源較窄。債務融資會增加企業的財務杠桿，產生稅盾效應。但也會增加企業還本付息的壓力。

融資租賃（Financial Leasing）

又稱金融租賃或財務租賃，是指出租人根據承租人對供貨人和租賃標的物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃標的物，然后租給承租人使用。由于其融資與融物相結合的特點，出現問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業融資。此外，融資租賃屬于表外融資，不體現在企業財務報表的負債項目中，不影響企業的資信狀況。這對需要多渠道融資的中小企業而言是非常有利的，其風險包括產品市場風險

、金融風險、貿易風險、技術風險

商業信用融資

就是公司之間基于商業的信用進行的借貸。一般是業務往來比較密切或者存在關聯的公司之間，一般為單向，缺點在于信用額度不會太高，風險較大

ipo

首次公開募股（Initial Public Offerings），是指企業透過證券交易所首次公開向投資者發行股票，以期募集用于企業發展資金的過程。優勢為募集資金、流通性好、首次公開募股樹立名聲、回報個人和風險投資的投入；壞處為費用（可能高達20%）、公司必須符合sec規定、管理層壓力、華爾街的短視、失去對公司的控制、路演和定價

配股

配股是上市公司向原股東發行新股、籌集資金的行為。條件應滿足sec的相關規定，有點在于發行成本低，缺點是股權稀釋

增發

股票增發配售是已上市的公司通過指定投資者（如大股東或機構投資者）或全部投資者額外發行股份募集資金的融資方式，發行價格一般為發行前某一階段的平均價的某一比例。其優缺點與配股類似

5.請高手給我提供一個關于借款的民事小案例及分析

民事借款案例分析（1）甲乙簽訂了一份借款合同，甲為借款人，乙為出借人，借款數額為500萬元，借款期限為兩年。

丙、丁為該借款合同進行保證擔保，擔保條款約定，如甲不能如期還款，丙、丁承擔保證責任。戊對甲乙的借款合同進行了抵押擔保，擔保物為一批布匹（價值300萬元），未約定擔保范圍。

請回答下列問題：1、設甲、乙均為生產性企業，借款合同的效力如何？為什么？2、設甲、乙均為生產性企業，甲到期無力還款，丙丁應否承擔責任？為什么？3、設甲、乙之間的合同有效，甲與乙決定推遲還款期限1年，并將推遲還款協議內容通知了丙、丁、戊，丙、丁、戊未予回復。丙、丁、戊是否承擔擔保責任？為什么？4、設甲、乙決定放棄戊的抵押擔保，且簽訂了協議，但未取得丙、丁的同意。

則丙、丁是否承擔保證責任？為什么？5、設甲到期不能還款，乙申請法院對戊的布匹進行拍賣，拍賣價款為550萬元，扣除費用后得款520萬元，足以償還乙的本金、利息和費用。乙能否以拍賣所得清償自己的全部債務？為什么？6、設戊的布匹因不可抗力滅失；丙被宣告失蹤，其財產已由庚代管。

現甲不能償還到期債務，丁償還了乙的全部債權，丁的追償權可向誰行使？為什么？民事借款案例分析1、無效。借款合同屬于違法資金拆借行為，合同無效。

2、不承擔保證責任，但應承擔過錯賠償責任。該過錯賠償責任為不能還款數額的三分之一。

主合同無效，擔保合同無效。但債務人、擔保人、債權人有過錯的，應當根據各自相應的過錯承擔責任。

3、保證人丙丁不承擔保證責任，但抵押人戊仍應承擔擔保責任。保證合同未約定保證期限的，為主債務履行屆滿之日起六個月，現甲乙推遲還款期限一年，未取得保證人的書面同意，保證人只在原保證期限內承擔保證責任。

因超出了六個月的保證期限，故保證人不承擔保證責任。而抵押權消滅的期間為主債務訴訟時效屆滿之日起兩年。

雖然甲乙推遲還款期限一年，仍未超出抵押權的消滅期間，故戊應承擔抵押擔保責任。4、保證人丙丁仍應承擔200萬元的保證責任。

因為債權人放棄物保的，保證人在放棄物保的范圍內免除保證責任。5、可以。

同一債權既有第三人提供的保證，又有第三人提供的抵押且未約定擔保范圍的，債權人可向任一擔保人請求全部清償。6、可向債務人甲和財產代管人庚追償。

保證人承擔保證責任后就取得了對債務人的追償權。保證人承擔保證責任后，就取得對其他擔保人的應承擔份額的追償權。

戊作為抵押擔保人，其抵押物滅失，抵押權消滅。故其喪失抵押擔保人的身份，丁不能向戊追償。

丙已失蹤，其財產由庚代管，財產代管人在訴訟中可為訴訟當事人。故可向庚追償（2）1998年春，某燃料公司實行內部抽本租賃承包，根據企業的清產核資情況確定出各單位的承包標的及應上崗職工人數，然后選定承包人，再由承包人根據所核定員數在公司全部員工中組合職工，實行雙向選擇。

承擔抽本金的方式有兩種：一種是承包人個人承擔，另一種是承包人與被組合人員共同承擔。職工盧某通過競標承包了商場副食部后，又將其中的糖茶部轉包給來某常弧敗舊汁攪伴些寶氓，兩人分別作為副食部和糖茶部代表簽訂了承包合同，約定糖茶部定員4人，抽本金一次付清，承包期限為兩年。

1998年4月3日，來某交給盧某一次性抽本金14485.18元，盧某將上述抽本金交給公司。來某按照公司要求，組合了李某等三人為營業員，為解決資金周轉困難，向李某等三人每人集資4000元。

1998年4月30日，來某收到李某的錢后，給李某出具了收據一份，內容如下：“收到李某集資4000元正。”。

在經營糖茶部期間，來某與李某等四人的工資均是按照公司的檔案工資標準，由糖茶部自行發放，交納了養老金、住房公積金、失業保險金等費用后，四人的工資均在210元-250元/月左右，除工資外無其他利潤分紅。2000年3月26日，糖茶部停止經營，但未對經營期間的盈虧進行清算。

后雙方因集資款的返還問題發生爭議，李某訴至一審法院，要求來某付還借款4000元。〔判決〕一審法院認為：來某承包某燃料總公司糖茶部，有其與盧某簽訂的承包租賃合同及交納的抽本金為據，在經營期間，以集資方式向李某借款4000元作為周轉金使用，并約定了使用期限，雙方應按約履行。

李某請求來某返還借款，事實清楚，證據充分，有理有據，應予支持；判令來某于判決生效后十日內付還李某借款4000元，訴訟費用由來某負擔。一審宣判后，來某不服判決，向二審法院提起上訴。

二審法院審理后認為：來某收到李某的4000元錢，給李某出具的是集資款收據，而不是借款收據。在來某與盧某簽訂的承包合同中，來某是作為糖茶部代表的身份簽訂的合同，而不是以其個人身份簽訂。

另根據來某與李某等四人的工資發放情況可看出，四人均按統一標準發放工資，來某比其他人并無額外收入。而燃料公司出具的證明中亦證實商場各部門均采取集體抽本共同經營方式，上述證據能夠相互認證，證實來某與李某之間是合伙關系，在共同籌集資金將糖茶部的貨物價款向公司交齊后，共同經營，共享利潤，共擔風險。

雙方當事人之間不存在借款關系。

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