華閱文章網1. 形容金融的成語
形容金融的成語
1、堆山積海：堆積的如山似海。原形容占有的財富非常多。也比喻東西極多。 2、堆金疊玉：形容財富極多。
3、暴斂橫征：指強征捐稅，搜刮人民財富。
4、天下大屈：屈：竭，天下財富耗盡。形容天災人禍后，民窮財盡的情景。
5、堆金積玉：金玉多得可以堆積起來。形容占有的財富極多。
6、儋石之儲：猶言少量的財富。儋，成擔貸物的計量單位。
7、積玉堆金：金玉多得可以堆積起來。形容聚斂的財富極多。
8、積金累玉：金玉堆積。形容財富很多。
2. 【請問誰知道探戈效應是什么意思呢
從90年代以來，隨著金融全球化的不斷發展，某一個國家或者某一個地區的金融形勢出現動蕩的時候，或者甚至是陷入金融危機以后，它會產生一種傳染效應，西方媒體它就想辦法從你這個國家、這個地區找一種能夠象征你這個國家的一種東西的稱謂，比如說1994年墨西哥爆發金融危機以后，在墨西哥有一種酒叫作龍舌蘭酒，這個酒是指這個國家出的了，所以人們就把墨西哥金融危機產生的效應叫作龍舌蘭酒效應，到了1999年巴西發生金融動蕩的時候，巴西是以桑巴舞聞名于世的了，所以國際社會說巴西金融動蕩產生的影響叫桑巴舞效應，東亞金融危機，東亞人相信龍，所以當時國際社會說東亞金融危機產生的效應叫作龍效應，甚至有人還說97年東亞金融危機如果要波及到中國，如果中國會陷入危機的話，當然今天看我們中國很榮幸，沒有陷入危機，如果中國陷入危機的話，它會產生一種叫長城效應，阿根廷是以探戈舞聞名的，所以它的傳染效應叫探戈效應，這個效應是這么來的.。
3. 金融學上的動量效應的定義
動 量 效 應 之 行 為 理 論 解 釋 朱榕屏** 郭照榮* 王明昌*** 謝企榮* 莊建富** * 中山大學財管所 ** 永達技術學院資管系 *** 正修技術學院國貿系 摘 要 買進過去贏家，同時賣出過去輸家的動量投資策略，被證實可以在股市中得到穩定的獲利，目前已 成為學術研究與實務投資均感興趣的共同課題。
然而，究竟是何因素引起動量投資獲利？至今仍 無一致性的結論。 最近新堀起的行為財務理論，證實可以提供極具潛力的解釋。
DHS理論認為，股價連續的過度反 應引起股票的動量效應；BSV理論則認為，股價初期是反應不足，然后是反應過度，導致股價動 量效應。 DHS與BSV均可以解釋股價的動量效應，但是動量效應的初期，究竟是股價過度反應 還是不足反應，仍然是一個未解的疑惑。
本文設計一套機制，能夠將DHS與BSV的說法轉換為對動量組合在投資期間價格變化的預測。 DHS的說法，被轉換為預測動量投資組合的價格是以遞減方式朝同一方向變動；BSV的說法，則 被轉換為預測動量組合的價格是以遞增型式朝同一方向變化。
過去針對美國，歐洲，以及亞洲國 家股市動量實證的研究，被用來檢驗本文的預測，結果發現，美國與歐洲股市的動量效應較符合 DHS的解釋，而亞洲國家的股市動量效應比較符合BSV的解釋。 1 前言 傳統效率市場假說認為，市場的價格已經充分反應所有可能得到的資訊，換言之，投資人是無法藉 由更進一步的付出與努力得到額外的報酬。
然而，許多針對股票市場的實證研究卻發現，諸如一 月效應，股票價格動量效應，價值股效應，以及公司規模效應等等，投資人是可以用之來獲得額外 的利潤。 這些被統稱為市場異常的現象當中，股票價格的動量交易獲利（簡稱動量效應）是最困難 被解釋的。
何謂股價動量效應？ Jegadeesh與Titman(1993)認為，在過去3到12 個月期間，股票報酬表現最 佳（最差）的，會在未來的3到12個月期間，繼續保持最佳（最差）的表現。 據此，投資人買進過去 績效最佳的股票，同時賣出過去績效最差的股票，組成一個零投資成本的股票組合（稱為動量組 合），JT(1993)以實證方式證實動量組合可在建立后的3個月到1年期間，獲得平均月報酬1%的獲 利。
股票動量效應研究最為重要的影響是，它明確指出究竟是那一種交易策略？可以從股市中獲 得利潤，這是對效率市場假說最為嚴厲的指控。 后續的研究者，使用不同期間的資料以及不同國 家股票市場的資料來檢驗，股價動量效應究竟是偶發性的，還是普遍的現象？ 大多數的結論均傾 向支持動量效應是普遍存在各個不同的市場，以及各個不同的資料期間。
究竟是何種因素導致股票價格的動量效應？ 解釋的理論可被區分為兩個不同的方向。 傳統的風險 定價理論是以風險溢酬為最主要的解釋理由，另外方向則是以非理性投資人為基礎的行為財務理 論。
風險定價理論解釋動量效應的根本原因，是因為資產的風險數值改變導致風險溢酬變化所致， 也就是說，動量投資策略的獲利其實是承擔更大的風險所致。 這種因風險變動導致獲利的說法， 直覺是很容易接受，然而許多實證的結果并不支持這種說法。
行為財務理論用來說明股票價格動 量效應的有：DHS(1998)提出的連續過度反應，以及BSV(1998)的不足反應然后過度反應的兩種說 法。 DHS認為，投資人同時會表現出過度自信與自我歸因偏誤的兩種行為錯誤。
投資人是對私 有資訊過度自信，造成對股票價格的過度反應，而自我歸因的偏誤，使得當公開資訊與投資人的私 有資訊相符合時，投資人對私有資訊更是過度自信，然而，如果公開資訊不符合投資人的私有資訊， 投資人對私有資訊的信念并不會下降。 所以，平均而言投資人對私有資訊的信念，是會隨公開資 訊的到來繼續增加，造成的結果就是，股票價格的動量效應。
BSV(1998)以另外兩種投資人行為 錯誤，保守主義與代表性偏誤，來解釋股票價格的動量效應。 保守主義對單一發生的資訊是反應 不足，如果連續到來的資訊均是呈現相同一致的方向，投資人的代表性偏誤會讓投資人對未來產生 過度樂觀的期待，因而使得股票價格過度反應。
這種起初是反應不足然后是反應過度，引起股票 價格的動量效應。 在行為財務理論當中，不論是DHS或是BSV均可以解釋股價的動量效應。
但是，兩方對動量效 應是如何產生，卻有截然不同的看法。 DHS認為，股價起初是過度反應，然后緊隨著的還是過度 反應，引起股價的動量效應。
BSV則是認為，起先是股價的不足反應，然后是過度反應，導致股 價的動量效應。 針對動量效應產生原因的看法不相同，會有何種影響？ 其中的一個影響是，許多 財務理論學者認為行為財務理論研究有模型挖掘（model-mining）嫌疑，他們質疑行為財務理論使用 任意的，沒有限制的各種心理偏誤，來解釋特定的市場現象，是沒有意義的研究。
如果DHS的過 度自信與自我歸因偏誤，以及BSV的保守主義與代表性偏誤均可以解釋股票價格的動量效應，那 麼動量效應真正的原因為何，不但是一個未解的問題，也將落入模型挖掘的質疑之中。 另外一個 2 影響是，了解動量效應產生原因可對某些過去難以處理的問題，帶來新的解答方向。
