華閱文章網1.急需一個風險的案例及分析
昨天，“揚子投資大學”2008年收官之作——“掘金09浦銀安盛投資策略報告會”在南京舉行，來自全省各地的近300名投資者熱情參與。
本次報告會上，浦銀安盛基金管理有限公司副總經理陳逸康先生，就明年宏觀經濟形勢、股票債券市場走勢以及具體投資策略，與投資者進行了傾情交流。陳逸康認為，明年投資者還是要降低收益目標，追求資金安全，適當加大債券基金、國債、銀行理財產品等低風險產品的配置。
管小峰 徐建華 尹 武 經濟放緩 經濟調整期至少2年 陳逸康介紹說，改革開放30年來，我國經濟差不多以10年為一個周期運行，現在正進入一個新的發展周期。根據浦銀安盛的研究，未來兩年（2009-2010年）中國經濟將進入調整期，GDP增速將保持在7.5%-9.5%之間，其間或因政策刺激出現反彈，但是恢復到2002年以來的高增長水平的可能性較低。
從基本面看，前三季度GDP分別增長10.6%、10.1%和9%，同比增幅分別回落1.1、2.5和3.2個百分點，按照這種趨勢看，四季度的GDP有可能落到8%。初步預計，全年經濟增長率為9.5%左右，經濟下滑的速度較快。
特別是近兩個月，工業產值急速下滑，從去年10月的17.9%猛降至8.2%，在剔除春節因素后達到7年來新低。發電量增速同比負增長4%，為自1998年5月以來首次負增長；全國70個大中城市房價環比下降0.3%，創下歷史最大跌幅。
這說明中國經濟放緩態勢非常明顯。 陳逸康認為，目前國內的經濟形勢與1997年相似，但調整的程度比當時低，時間更短，大概需要兩年時間。
目前我國的財政體系和銀行體系要比1997年強健得多，政府通過財稅和金融政策刺激經濟增長的能力大增。不過，這其中關鍵取決于兩方面因素的變化：一是國內宏觀經濟政策的力度和效果，進一步說是4萬億政府投資對民間投資的帶動程度和對居民消費的啟動效果；二是世界經濟何時結束周期性調整。
陳逸康分析認為，未來的宏觀經濟政策都會以防止宏觀經濟的進一步下滑為主要目的，需要對經濟增長的貨幣、匯率和財政政策這三大動力“三管齊下”。 就貨幣政策而言，目前已進入利率的下降周期，預計明年存貸款基準利率有100個基點以上的下降空間。
在利率下降的同時，還將大幅下調法定存款準備金比例，大約在300個基點。相比而言，在經濟下行周期中，財政政策的反周期作用要明顯得多，預計明年為保經濟增長可能出臺的財政政策包括：增值稅由生產型向消費型轉變（相當于減稅1500億-2000億），促進企業的技術改造等投資；繼續提高個人所得稅起征點等。
匯率方面，明年人民幣匯率將保持平穩，甚至有貶值的可能。陳逸康認為，在未來出口形勢進一步惡化的情況下，讓人民幣匯率進行適當的貶值，不失為保證經濟增長的一種有效手段。
股市走向 把握明年局部性機會 報告會上，明年A股的走向無疑是投資者關注的焦點，對此，陳逸康“潑冷水”地指出，在經濟下行期明年A股還是難有大起色，甚至不排除有再創新低的可能，投資者只能把握局部性的機會。 陳逸康認為，首先，上市公司盈利增速下滑不可避免，綜合各方的數據預測，明年上市公司的整體盈利增速水平將回落到10%或更低的水平。
其次，雖然A股市場估值趨于歷史底部，但仍有下行空間。目前，滬深300(1975.034,14.65,0.75%，吧)整體估值水平已經處于2005年的歷史底部區域，但由于包括中國在內的全球經濟下滑趨勢明顯，上市公司盈利預測存在繼續下調的可能。
而A股相對H股仍有不少的溢價率，這都使得A股估值仍存在下行空間。此外，明年大小非減持壓力仍然存在，上半年整體壓力小于下半年，可能會給市場留出喘息的時間。
陳逸康還重點指出，觀察歷史數據，利率走勢與證券市場的表現有一定的關聯度，在降息周期未結束前，對股票市場需保持相對謹慎的態度。總體來說，明年市場行情將會以結構性、階段性、脈沖式走勢展開，但并不意味市場就沒有機會，行業和個股精選策略在明年就顯得尤其重要，一些受益于經濟刺激政策的行業將明顯脫穎而出，可以關注政策敏感性個股。
投資者要做到“能賺一點是一點”，千萬別太貪。 投資策略 高配債券規避風險 那么，個人投資者在2009年究竟應該建立怎樣的配置與投資，才能適應這一年的市場大趨勢？陳逸康認為，2009年個人理財，低配股票、高配債券和現金類資產，同時保持組合的靈活性，可能更加穩妥。
陳逸康建議，個人投資者首先應該先進行風險承受力水平測試，以便了解自己；然后根據自己的風險承受能力，來構建2009年的理財組合。從浦銀安盛的觀察來看，因為目前大多數投資人最習慣的還是銀行儲蓄，因此無論資金的多寡，從心理承受力看多數為中低風險承受力。
基于這種分析，陳逸康建議，2009年個人理財，應該低配股票、高配債券和現金類資產，同時保持組合的靈活性。因為如上所述，股票市場在未來1年內仍面臨業績、大小非等不確定因素；而債券市場則在CPI明顯出現下降趨勢、全球降息趨勢形成的情況下，未來2年仍可期待，盡管收益并不一定很高，但相比于其他投資品種，會更穩定，也更適合這一階段的投資。
陳逸康表示，一般來說，債券市。
2.流動性風險的案例分析
我們所要著重關注的則是財務風險，首先我們可以將其分為2113三個大的類型：市場風險、信流動性風險用風險和流動性風險.市場風隆是指5261在交易或經營中由于市場價格成其他因索帶4102來的不利變化而招致扭失的風險。
信用風險是指由于簽約方不能月行約定的義務而招致擱失的風險。流動性風險我們還可以從財務方面進一1653步細分這些因素.請如波動率風險、曲線風險、方向風險和荃差風險（這些都屬于市場風險），流動內性風險還有違約風險、信用價差風險、潛在信用風險、主權風險和結算容風險《這些都屬于信用風險）。
3.儲備資金的案例分析
案例一：石化企業的儲備資金管理應用分析[2] 企業為了保證生產正常進行而用于原料及主要材料、輔助材料、燃料、包裝物、備品配件、低值易耗品、外購半成品等物資儲備的流動資金稱儲備資金，儲備資金是企業生產流動資金的重要組成部分，在工業企業中特別是大型石油化工企業中儲備資金占用十分巨大。
對儲備資金進行管理是企業供應部門的重要職責，企業儲備資金管理的目標是以最小的資金占用，最大可能地滿足企業生產建設的物資需求。在實現儲備資金效益最大化是擺在每個石化企業面前的重要課題。
一、石化企業我國的石化企業的物資儲備資金占用一直較大，究其原因主要有以下幾個方面：①管理體制相對落后形成的多頭采購、層層設庫、級級儲備的物資供應管理模式；②思想意識保守，不善于利用市場機制，以大庫存保生產，超儲積壓嚴重，企業儲備資金效益十分低下；③備品配件的國產化程度低；④積壓報廢物資處理不力形成了一個較大的存量資產，嚴重阻礙供應經濟效益的提高。近幾年，物資管理部門通過加強計劃管理，改革供應管理體制，物資供應效益有所提高，但同國內、國際先進水平仍有相當的差距。
以中國石化集團下屬的某大型石化企業為例，近幾年來通過機構調整，實行物資采購的統一歸口管理，強化計劃管理等多種方法，大力壓縮庫存資金，儲備資金占用由1997年的7億5千萬下降到2001年的5億，但儲備資金仍然占固定資產重置價值的2%-2.5%周轉天數為180天。而國際上同類企業如BASF、BP的儲各資金占用僅為固定資產重置價值的1%-1.5%，儲備資金的周轉天數僅為60天。
海爾集團運用現代物流的理念，成功地實現了零庫存、零資本營運。中國現已成功加入WTO，石化企業將面臨前所未有的激烈競爭，在相同的市場條件下企業只有加強內部管理挖掘自身潛能才能在競爭中立于不敗之地.儲備資金管理作為企業管理的一個重要方面，必須努力接近或達到國際先進水平。
中國石化集團公司近幾年來一直將降低儲備資金占用作為物資工作的重點，因此石化企業特別是物資供應部門必須將追求儲備資金占用效益的最大作為工作目標。二、影響因素及降低辦法（1）零庫存管理企業生產所需的物資品種繁多，對于大企業更是如此，如果凡是生產所需的物資全部都儲備的話，勢必形成很大的庫存，占用大量的儲備資金。
經過20年的改革開放，10多年的市場經濟的建設，綜合國力大大增強，市場上商品供應充足，己由過去的賣方市場變為買方市場，企業完全可以利用市場經濟的有利條件實行這類物資的零庫存管理。企業不但可以根據需要隨時采購，而且可以采取配送等現代化的供應方法來保證供應。
所謂配送是按用戶的訂貨要求，在物流據點進行分貨、配貨工作，并將配好的貨送達用戶。配送有以下特點：①配送是從物流據點至用戶的一種特殊送貨形式。
從事送貨的是專職流通企業，而不是生產企業，配送是中轉送貨；②配送不是單純的運輸輸送，而是運輸與其他活動共同構成的組合體；③配送是以供給者送貨到用戶的服務性供應；④配送是在全面配貨纂礎土，完全按用戶的要求，包括種類、品種搭配、數量、時間等方面的要求所進行的運送.配送是現代化專業化的流動分工方式，是大生產、專業化分工在流通領域的反映。企業需要上述物資只要將審批后的計劃報給選定的配送企業，配送企業根據要求即可供貨。
供應部門既可以保證供應降低儲備，又可以減少在市場上的頻繁采購，提高供應效率，節約人力物力。以中國石化集團公司下屬的某大型石化企業為例，它們從1998年起對企業生產所需的全部55大類物資根據對生產影響程度，市場商品的豐富程度選擇了建筑材料、玻璃儀器、化學試劑、橡膠及制品、油漆料、包裝物、輕紡產品、勞保用品、電工材料、日用電器、消防器材、小型機械、專用工具、通用工具、焊接材料、建筑用五金產品、密封件、雜品共18大類作為零庫存管理，大大地減少了儲各品種。
對這類物資在實行零庫存后，強化計劃管理，發揮對供應商管理的職能，運用定點供應、配送制等方法保證了供應，收到良好的效果。（2）大宗原輔材料大宗的原輔材料由于消耗有一定的規律性，根據一定時期的生產任務即可確定需用量。
對這類物資完全可以通過確定這類物資的經濟訂貨批量來確定經濟儲備定額，達到以最少的資金占用，確保物資供應。經濟批量法它是根據訂購費用和保管費用相互對立的支出特點，通過對有關資料的分析和計算以得最小存儲費用的目的出發，得最佳經濟批量的一種方法。
經濟批量的數學模型為：EOQ=2K*D/P*I式中：EOQ為經濟訂貨批量：K為每次訂購費用；D為年度物資需用量；P為物資的單價：I為每年保管費系數，以物資儲備價值的百分比表示。（3）壓縮備品配件庫存資金根據統計現在石化企業儲各資金中的85%-90%為備品配件的儲各，因此如何降低備件儲備資金是減少儲備資金占用的關鍵。
備品配件是指為確保企業連續生產而儲備的機電儀設備零部件的總和，企業要保證連續生產必須儲存一定的備品配件。要降低備品配件的庫存資金可以從以下幾個方面入手。
①制定合理的備品配件的儲備。
4.關于國際儲備的案例（外匯
案例： 某公司借入1000萬歐元貸款，期限3年，固定利率6%，每年1月4日與7月6日付息。
因公司今后只有美元收入，這樣在以后還本付息時，都需要用美元買入歐元。為避免歐元升值的匯率風險，公司可以采用購買超遠期歐元的方式，在今后3年期間的匯率風險全部鎖住。
這樣，公司向中行賣出遠期美元，買入遠期歐元，所用遠期匯率及金額為：（即期匯率EUR1=USD1.0460） 1999年7月6日：買入歐元30萬，EUR1=USD1.0482 2000年1月4日：買入歐元30萬，EUR1=USD1.0610 …… 2002年7月5日：買入歐元1030萬，EUR1=USD1.1410 從而，公司在當日就將以后3年中的各次付息及還本所需歐元以美元形式鎖定，從而避免了匯率風險。 在上述這種一攬子超遠期外匯買賣中，還可以采用平均超遠期匯率的形式。
如在上例中，平均遠期匯率為EUR1=USD1.1000（此匯率并非以上各遠期匯率的簡單算術平均值）。在這種方式下，將來所有買歐元賣美元，均使用同一遠期匯率1EUR=1.1USD。
2、掉期外匯買賣案例 案例： 一家美國貿易公司在1月份預計4月1日將收到一筆歐元貨款，為防范匯率風險，公司按遠期匯率水平同銀行敘做了一筆3個月遠期外匯買賣，買入美元賣出歐元，起息日為4月1日。但到了3月底，公司得知對方將推遲付款，在5月1日才能收到這筆貨款。
于是公司可以通過一筆1個月的掉期外匯買賣，將4月1日的頭寸轉換至5月1日。 若客戶目前持有甲貨幣而需使用乙貨幣，但在經過一段時間后又收回乙貨幣并將其換回甲貨幣，也可通過敘做掉期外匯買賣來固定換匯成本，防范風險。
一家日本貿易公司向美國出口產品，收到貨款500萬美元。該公司需將貨款兌換為日元用于國內支出。
同時公司需從美國進口原材料，并將于3個月后支付500萬美元的貨款。此時，公司可以采取以下措施：敘做一筆3個月美元兌日元掉期外匯買賣：即期賣出500萬美元，買入相應的日元，3個月遠期買入500萬美元，賣出相應的日元。
通過上述交易，公司可以軋平其中的資金缺口，達到規避風險的目的。 3、對沖基金外匯投機案例 （1）1992年狙擊英鎊： 1979年始，還沒有統一貨幣的歐洲經濟共同體統一了各國的貨幣兌換率，組成歐洲貨幣匯率連保體系。
該體系規定各國貨幣在不偏離歐共體“中央匯率”的25%范圍內允許上下浮動，如果某一成員國貨幣匯率超出此范圍，其他各國中央銀行將采取行動出面干預。然而，歐共體成員國的經濟發展不平衡，財政政策根本無法統一，各國貨幣受到本國利率和通貨膨脹率的影響各不相同，因此某些時候，連保體系強迫各國中央銀行做出違背他們意愿的行動，如在外匯交易強烈波動時，那些中央銀行不得不買進疲軟的貨幣，賣出堅挺的貨幣，以保持外匯市場穩定。
1989年，東西德統一后，德國經濟強勁增長，德國馬克堅挺，而1992年的英國處于經濟不景氣時期，英鎊相對疲軟。為了支持英鎊，英國銀行利率持續高企，但這樣必然傷害了英國的利益，于是英國希望德國降低馬克的利率以緩解英鎊的壓力，可是由于德國經濟過熱，德國希望以高利率政策來為經濟降溫。
由于德國拒絕配合，英國在貨幣市場中持續下挫，盡管英、德兩國聯手拋售馬克購進英鎊，但仍無濟于事。1992年9月，德國中央銀行行長在《華爾街日報》上發表了一篇文章，文章中提到，歐洲貨幣體制的不穩定只有通過貨幣貶值才能解決。
索羅斯預感到，德國人準備撤退了，馬克不再支持英鎊，他深信英國不能保住它在歐洲匯率體系中的地位，英國政府只是虛張聲勢罷了。于是他旗下的量子基金以5%的保證金方式大筆借貸英鎊，購買馬克。
他的策略是：當英鎊匯率未跌之前用英鎊買馬克，當英鎊匯率暴跌后賣出一部分馬克即可還掉當初借貸的英鎊，剩下的就是凈賺。 1992年9月15日，索羅斯決定大量放空英鎊。
英鎊對馬克的比價一路下跌至2.80，雖有消息說英格蘭銀行購入30億英鎊，但仍未能擋住英鎊的跌勢。到傍晚收市時，英鎊對馬克的比價差不多已跌至歐洲匯率體系規定的下限。
英國政府動用了價值269億美元的外匯儲備，但最終還是遭受慘敗，被迫退出歐洲匯率體系。隨后，意大利和西班牙也紛紛宣布退出歐洲匯率體系。
意大利里拉和西班牙比賽塔開始大幅度貶值。在此次行動中，索羅斯的量子基金賣空了相當于70億美元的英鎊，買進了相當于60億美元的馬克，在一個多月時間內凈賺15億美元，而歐洲各國中央銀行共計損傷了60億美元，事件以英鎊在1個月內匯率下挫20%而告終。
索羅斯從英鎊空頭交易中獲利已接近10億美元，在英國、法國和德國的利率期貨上的多頭和意大利里拉上的空頭交易使他的總利潤高達20億美元，其中索羅斯個人收入為1/3。在這一年，索羅斯的基金增長了67.5%。
他個人也因凈賺6.5億美元而榮登《金融世界》雜志的華爾街收入排名表的榜首。 （2）亞洲金融風暴 早在1996年，國際貨幣基金組織的經濟學家莫里斯?戈爾茨坦就曾預言：在東南亞諸國，各國貨幣正經受著四面八方的沖擊，有可能爆發金融危機。
尤其是泰國，危險的因素更多，更易受到國際游資的沖擊，發生金融動蕩。但戈爾茨坦的預言并未引起東南亞各國的重視，。
5.求風險管理成功案例
關鍵詞：商業銀行 風險管理 案例 論文摘要：如何加強商業銀行風險管理是近年來人們關注的熱點話題。
本文列舉了英國巴克萊銀行與我國民生銀行風險管理的成功案例，并對二者的風險管理經驗進行分析，旨在對完善我國商業銀行風險管理有所啟迪。 美國花旗銀行主席及總裁沃爾特威斯頓有一句名言：“銀行家從事的是管理風險的行業。”
這在一定程度上道出了銀行風險管理的重要性。 隨著銀行間競爭的日趨激烈、銀行業務范圍的不斷拓寬和規模的不斷膨脹，銀行面臨的風險也日趨多樣化與復雜化，某些高風險業務所帶來的風險有可能在轉瞬間葬送整個銀行。
然而作為經濟的核心，金融大廈的坍塌會造成整個國民經濟，乃至世界經濟的動蕩。 當前，如何把握風險與利潤、風險與發展之間的平衡，使銀行既不承受過大的風險，又能保持適當的發展，是每個處在新的競爭環境中的銀行經營者必須深思的問題。
盡管近年來由于風險管理不善致使銀行經營失敗的情況頻頻發生，然而也不乏在風險管理方面表現出色的銀行。就讓我們走進這些中外銀行，分享它們的成功經驗。
一、巴克萊銀行的風險管理 巴克萊銀行是英國的四大銀行之一，在英國設有2100多家分行，在全球60多個國家經營業務。近十幾年以來，巴克萊銀行十分注重不斷拓展其業務的廣度和深度，資產和業務規模不斷擴大。
在巴克萊銀行各項業務快速拓展的過程中，成功的風險管理為其提供了有力保證。 （一）構造風險管理系統——結構清晰，權責明確 與大多數西方國家銀行一樣，巴克萊銀行具有較為完善的風險管理系統。
不僅如此，在這一系統內，對風險的管理分工非常明確，而且職責清晰。具體來說，董事會負責內部控制系統的有效性；業務條線負責人負責識別和管理業務線條的風險；風險總監負責進行風險管理和控制；分類風險主管及其團隊負責風險控制框架的建立與監控；業務風險團隊負責協助業務條線負責人識別并管理其總體業務風險；內部審計獨立地檢查風險管理和內部控制環境。
完善清晰的結構與權責明確的分工為防范風險布下了天羅地網，為巴克萊銀行成功進行風險管理奠定了堅實的基礎。 （二）運用風險偏好體系——保證業績，控制風險自20世紀90年代中期以來，巴克萊銀行一直在內部使用風險偏好體系。
風險偏好體系的具體方法是，通過未來三年的業務規劃，估計收益波動的可能性及實現這些業務規劃的資本需求，將這些與目標資本比率、紅利等因素相對比，并將這些結果轉化為每個主要業務板塊規劃的風險容量。風險偏好的數值要通過估計集團對宏觀經濟事件的敏感性來進行驗證（這種估計是利用壓力測試和情景模擬來完成的）。
巴克萊銀行集團信用風險總監安德魯·布魯斯認為，巴克萊銀行風險管理成功的最主要原因就是最近十幾年來通過建立風險偏好體系，加強限額管理，強化了經濟資本在集團內部的運用。而風險偏好體系的運用也是國際活躍的銀行風險管理成功的普遍經驗。
（三）加強信用風險管理——手段先進，數據充分 與其他銀行一樣，信用風險是巴克萊銀行最大的風險。據統計，巴克萊銀行大約有三分之二的經濟資本被配置到各業務條線的信用風險上。
對于信用風險的管理，巴克萊銀行主要利用五步風險管理程序（即指導、評估、控制、報告、管理和分析）以及基于COSO的內部控制體系來進行。巴克萊銀行的內部風險管理體系較為成熟，主要利用自己的歷史數據和其他外部信息，通過銀行內部風險評級系統來對借貸者、交易對手以及零售客戶進行評級。
與此同時，巴克萊也采用一些外部開發的模型和評級工具，當然這些外部開發的模型及評級工具必須經過巴克萊銀行的相關驗證。 二、民生銀行的風險管理 民生銀行是我國股份制商業銀行，成立于1996年。
在我國四大商業銀行的不良貸款“野火燒不盡，春風吹又生”的今天，民生銀行卻探索出了一條成功的風險管理道路。下面我們就來看看民生銀行如何應對日益多樣化的信用風險。
（一）重視貸前調查——充分檢驗，防范風險 民生銀行廣州分行是廣州地區唯一實行“預授信申報公示”制度的銀行。當年廣東南海華光集團騙貸屢屢得逞，“洗劫”了廣州數家銀行近74億元人民幣。
然而該集團存在的風險卻無法逃過民生銀行的火眼金睛。 南海華光集團曾向民生銀行廣州分行申請了5000萬元人民幣的授信額度，當廣州分行收到南海華光集團的有關資料后，立即進入其受理貸款申請的檢測達標通道，這第一道關卡就是大名鼎鼎的“預授信申報公示”。
預授信申報公示制度是廣州分行2002年上半年剛剛推出的新制度，目的就是為化解一些常見的由于信息不對稱而導致的風險。其實這套制度的原理非常簡單，就是當銀行接到授信申請時，在銀行內部網站上將南海華光集團的有關材料進行為期7日的“公示”，廣而告之，廣泛征求意見，聽取群眾的呼聲。
預授信制度不但大大節省了支行具體經辦人員實地貸前調查的工作量，而且使調查渠道更為廣泛、通達，使授信通道更為透明、民主、公開，很難出現漏網之魚，為自身保護提供了安全綠色屏障。南海華光集團的申請也正是在公示期間，由于該行員工們陸。
6.告訴我幾個關于“成功與風險”的例子
成功與風險
機遇是給有準備的人，機遇和風險就像一對孿生姐妹，有機遇的地方就會有風險，有風險的地方就會有機遇。
上帝對每一個人都是公平的，給每一個人同樣的機會，你做好準備了嗎？你自己有良好的素質嗎？ 有良好的修養嗎？ 有足夠的學識嗎？具備迎接機遇的準備嗎？如果你具備了，成功就離你不遠了，就會有你展露才華的機會。
失敗就是風險，不做就不會失敗，就不會有風險，但也永遠不會成功。失敗是多數，成功是少數，失敗并不可怕，為啥失敗？因為你準備的不夠充分，所以失敗，即使你準備的足夠充分也有失敗的可能，但是失敗的風險要小得多，所以要成功就必須面對失敗，就有風險，從來就沒有無風險的成功。值得，你就大膽做，你就要有承擔風險的勇氣。
成功與風險同在，機遇與挑戰并存
成功需要冒險精神
有的人總擔心失敗，他們總會找出很多合理化理由，來使自己不去冒險，最后，他們一事無成。
有的人總害怕困難，將一些很有意義的事，推給了別人，但當別人成功后，他們又開始后悔，后悔當初不該……
世界上恐怕沒有人心甘情愿地去冒風險，因為風險常常會是失敗的導火索。那么是不是不冒風險，就一定會成功呢？也不是。
做任何一件事，完成任何一種工作都不可能有百分之百的把握。即使在我們的日常生活中，也時常有風險，只是風險率低些罷了。
風險可能會導致你失敗，但如果你能化險為夷，那么你獲得的回報率將遠遠比不冒風險做事所取得的回報率高得多。
世界上總要有第一個吃螃蟹的人，要不然，世界上就不會有那么多偉人、著名科學愛、企業家和諾貝爾獎獲得者。
我們說一件事情有風險，往往就意味著完成這件事困難比較大，不確定因素比較多，而保險系數比較小。就是因為有這些主、客觀原因，導致失敗的可能性比較大，因此，人們一般不愿冒險。
風險就如一座險灘，渡過了這座險灘，就會風平浪靜，就是勝利的喜悅。
當然，我們也不能盲目冒險，得講究科學規律，會預測事情發展的未來，并能降低風險率，這樣會減少損失，就是失敗了，也不會有太大的失望。
第一敢吃螃蟹的人，往往能成為一個成功者。冒險總比坐以待斃好。
想成功，就得有冒險精神！
7.石油的風險有那些,舉個例子
只要有投資活動，就必然存在相關風險，這一點已經是大家的共識了。石油期貨投資項目是當前國際上熱門的投資方式，對其風險性的識別和防控是進行該項投資的重點內容。
在我國的石油經濟界中，一般會把石油項目的風險分為地質、技術（含工程）、經濟（含市場）和政治四大類。但是項目的性質和特點不同，風險因素及其影響程度也備不相同，不能一概論之。
1.地質風險因素。具體表現為構造特征（斷層、圈閉等）、儲層特征（層序、諷積相、夾層、裂縫分布等）、油藏特征（溫度壓力、液體性質、水體能量等）、滲液物理特征、溫度壓力系統、油氣水性質、產出注入能力、生產特征等。
由于石油是深埋在地下幾千米的，它的生成、運移、儲存以及開采等流程都存在極大的不確定性。據統計數據表明，國際上公認的找油成功率一般在25%左右，石油勘探風險在70%~80%。
2.技術風險因素。具體表現為開發方式的選擇、鉆井工程方案、采油工程設計和地面建設工藝流程的設置等。
3.經濟風險因素。包括市場供求關系、價格、利率、匯率變化等。
4.政治風險因素。如社會環境、經濟政策、國家政局、戰爭等。
石油期貨的投資風險取決于石油本身的不確定因素。而對于投資者來說，學會進行風險分析才是重中之重。目前較常用的風險分析方法主要有三種：盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。
1.盈虧平衡分析。盈虧平衡分析是研究石油項目投產后，以利潤為零時產量的收入與費用支出的平衡為基礎，測算項目的生產負荷狀況，分析項目適應市場變化的能力，度量項目抗風險能力。項目的盈虧平衡點越低，說明項目適應市場變化能力越強，抗風險的能力越大，虧損的風險性越小。
2.敏感性分析。敏感性分析是預測和分析項目不確定變量因素發生變動而導致項目經濟評價g標發生變動的靈敏程度，從中找出敏感因素，并確定其影響程度與影響正負方向，進而制定控制負影響敏感因素的對策，確保項目經濟與決策的總體安全。其作用是為了提高對項目經濟效果評價的淮確性和可靠性，一般來說，項目相關因素的不確定性是項目具有風險性的根源，敏感性強的因素的不確定性給項目帶來的風險大。
3.概率分析。風險分析常用的 較成熟的方法是概率分析。概率分析又分為客觀概率和主觀概率分析。
石油期貨的投資風險大小由石油本身的特質直接決定，要想在石油期貨投資中獲利，對其投資風險的意識和分析必不可少。
8.風險投資有哪些經典案例
風險投資的過程其實就是一個科技公司創辦的過程。
在美國，一個新興的科技公司（Startups）的創業過程通常是這樣的：來自思科公司的工程師山姆和IBM公司的工程師強尼發明了一種無線通信的技術，當然這種技術和他們所在公司的核心業務無關，兩人覺得這種技術很有商業前景，他們就寫了個專利草案，又花五千美元找了個專利律師，向美國專利局遞交了專利申請（關鍵之一，知識產權很重要）。兩個人下班后以及周末的所有時間全泡在山姆家的車庫里用模擬軟件 Matlab 進行模擬，證明這種技術可以將無線通信速度提高五十倍（關鍵之二，是否有數量級的提高是衡量一項新技術是革命性的還是革新性的關鍵。）
兩個人想了好幾種應用，比如代替現有的計算機 Wifi，或者用到手機上，于是在原有的專利上又添加了兩個補充性專利。強尼和山姆于是拿著自己做的 Powerpoint 投影膠片、實驗結果和專利申請材料到處找投資者，在碰了七八次壁以后，找到了山姆原來的老板，思科早期雇員亞平。
亞平從思科發了財后不再當技術主管了，自己和幾個志同道合的有錢人一起在做天使投資人。亞平和不下百十來個創業者談過投資，對新技術眼光頗為敏銳，發現山姆和強尼的技術很有獨到之處，但是因為山姆和強尼講不清楚這。
風險投資的過程其實就是一個科技公司創辦的過程。在美國，一個新興的科技公司（Startups）的創業過程通常是這樣的：來自思科公司的工程師山姆和IBM公司的工程師強尼發明了一種無線通信的技術，當然這種技術和他們所在公司的核心業務無關，兩人覺得這種技術很有商業前景，他們就寫了個專利草案，又花五千美元找了個專利律師，向美國專利局遞交了專利申請（關鍵之一，知識產權很重要）。
兩個人下班后以及周末的所有時間全泡在山姆家的車庫里用模擬軟件 Matlab 進行模擬，證明這種技術可以將無線通信速度提高五十倍（關鍵之二，是否有數量級的提高是衡量一項新技術是革命性的還是革新性的關鍵。）兩個人想了好幾種應用，比如代替現有的計算機 Wifi，或者用到手機上，于是在原有的專利上又添加了兩個補充性專利。
強尼和山姆于是拿著自己做的 Powerpoint 投影膠片、實驗結果和專利申請材料到處找投資者，在碰了七八次壁以后，找到了山姆原來的老板，思科早期雇員亞平。亞平從思科發了財后不再當技術主管了，自己和幾個志同道合的有錢人一起在做天使投資人。
亞平和不下百十來個創業者談過投資，對新技術眼光頗為敏銳，發現山姆和強尼的技術很有獨到之處，但是因為山姆和強尼講不清楚這種技術的具體商業前景在哪里，建議他們找一個精通商業的人制定一個商業計劃 Business Plan（關鍵之三，商業計劃很重要）。 強尼找到做市場和銷售的朋友迪克，并向迪克大致介紹了自己的發明，希望迪克加盟共同開發市場。
迪克覺得和這兩個人談得來，愿意共同創業。這時出現了第一次股權分配問題。
到目前為止，所有的工作都是山姆和強尼做的，兩個人各占未來公司的 50% 股權和投票權。迪克加盟后，三個人商定，如果迪克制定出一個商業計劃書，他將獲得 20% 的股權，山姆和強尼將減持到 40%。
迪克經過調查發現，山姆和強尼的發明在高清晰度家庭娛樂中心的前景十分可觀，于是制定了可行的商業計劃書，并得到了 20% 的股權。 三個人再次找到亞平，亞平請他的朋友，斯坦福大學電機工程系的查理曼教授作了評估，證實了山姆等人的技術是先進的并有相當的復雜度，而且有專利保護，別人不易抄襲模仿。
亞平覺得可以投資了，他和他的天使投資團覺得山姆、強尼和迪克的工作到目前為止值（未融資前）一百五十萬美元，而三個創業者覺得他們的工作值二百五十萬，最后商定定價二百萬（注：對公司的估價方法有按融資前估價，即 Pre-Money ，和融資后估價，即 Post-Money 兩種。從本質上講，這兩種方法是一樣的，我們這里的估計都以 Pre-Money 來計算）。
亞平和他的投資團投入五十萬，占到股份的 20%。同時，亞平提出下列要求： 1.亞平要成為董事會成員； 2.山姆、強尼和迪克三人必須從原有公司辭職，全職為新公司工作。
并且在沒有新的投資進來以前，三個人的工資不得高于每月四千美元； 3.山姆等三人的股票必須按月在今后的四年里逐步獲得（Vested），而不是在公司成立時立即獲得。這樣如果其中有人離開了，他只能得到一部分股票； 4.如果有新的任何融資行為必須通知亞平的天使投資團。
現在山姆等人就必須正式成立公司了。為了將來融資和開展業務方便起見，他們在特拉華州注冊了賽通科技有限公司。
山姆任董事會主席、迪克和亞平任董事。山姆任總裁，強尼任主管技術的副總裁兼首席技術官，迪克任主管市場和營銷的副總裁。
三個人均為共同創始人。公司注冊股票一千五百萬股，內部核算價格每股二十美分。
在亞平投資后（的那一瞬間），該公司的內部估計已經從兩百萬增加到二百五十萬，以每股二十美分計算，所有股東的股票只占到 1250 萬股（250萬/0.2=1250萬）。那么為什么會多出來 250 萬股，它們并沒有相應的資金或者技術做抵押，這些股票的存在實際上稀釋了（Dilute）所有股東的。