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風險對沖是指通過投資或購買與標的資產（Underlying Asset）收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。
舉個通俗的例子：
一位老太太背包進銀行存50萬美金,總裁在VIP室親自接待。
總裁:您老一生的積蓄?老太太:哪里?我以豪賭為生,逢賭必贏,剛贏的!
總裁:“不可能!”
老太太:“不信就賭一把吧,明早你的屁股上會出現一個三角形的胎記,賭注就是這50萬!”
總裁狐疑不決,望著一袋現鈔,決定應賭。
老太太走后,總裁回到家對著鏡子檢查了好幾遍,沒有任何胎記,直到第二天約定時間再到VIP室。
老太太早到,旁邊站著一個穿著考究的律師。
老太太:今天律師作證檢查你的屁股。
總裁:“真是沒有胎記,更別提三角形的”。
隨后脫下褲子,讓他們檢查屁股…老太太看看:“果然沒有,我輸了”。
這時律師臉色鐵青,不停以頭撞的墻。
律師:她剛與我打150萬賭,說她可以讓一個銀行總裁當面脫褲子讓她看到屁股!”
這就是風險對沖。
擴展資料：
作用
風險對沖是管理利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險非常有效的辦法。
與風險分散策略不同，風險對沖可以管理系統性風險和非系統性風險，還可以根據投資者的風險承受能力和偏好，通過對沖比率的調節將風險降低到預期水平。
利用風險對沖策略管理風險的關鍵問題在于對沖比率的確定，這一比率直接關系到風險管理的效果和成本。
適用情況
風險對沖必須設計風險組合、而不是對單一風險，對于單一風險，只能進行風險規避、風險控制。
例如資產組合使用、多種貨幣結算和使用、戰略上的多種經營等。
種類
商業銀行的風險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。
自我對沖是指商業銀行利用資產負債表或某些具有收益負相關性質的業務組合本身所具有的對沖特性進行風險對沖。
市場對沖是指對于無法通過資產負債表和相關業務調整進行自我對沖的風險（又稱殘余風險），通過衍生產品市場進行對沖。
案例
假如你在10元價位買了一支股票，這個股票未來有可能漲到15元，也有可能跌到7元。
你對于收益的期望倒不是太高，更主要的是希望如果股票下跌也不要虧掉30%那么多。
你要怎么做才可以降低股票下跌時的風險？
一種可能的方案是：你在買入股票的同時買入這支股票的認沽期權——期權是一種在未來可以實施的權利（而非義務），例如這里的認沽期權可能是“在一個月后以9元價格出售該股票”的權利；
如果到一個月以后股價低于9元，你仍然可以用9元的價格出售，期權的發行者必須照單全收；當然如果股價高于9元，你就不會行使這個權利（到市場上賣個更高的價格豈不更好）。
由于給了你這種可選擇的權利，期權的發行者會向你收取一定的費用，這就是期權費。
原本你的股票可能給你帶來50%的收益或者30%的損失。
當你同時買入執行價為9元的認沽期權以后，損益情況就發生了變化：可能的收益變成了。
（15元－10元－期權費）/10元
而可能的損失則變成了：
（10元－9元+期權費）/10元
潛在的收益和損失都變小了。
通過買入認沽期權，你付出了一部分潛在收益，換來了對風險的規避。
參考資料：百度百科-風險對沖
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