華閱文章網1.000002萬科A投資價值分析
一、基本面分析：
萬科企業股份有限公司（股票代碼：000002），上世紀90年代初上市，屬第一批上市公司，公司主營房地產開發、物業管理、投資咨詢等項目。因人民幣升值關系，作為地產藍籌股的萬科得到了市場資金的熱烈追捧，不到一年的時間，其股價已翻越6倍，其走勢表現十分堅挺。預計未來公司業績3年將能保持30%以上的增長，公司2006、2007年EPS分別為0.51元和0.68元。公司在20多個城市的區域布局，能有力降低區域市場波動風險；而卓越的行業整合能力將使公司在未來行業“洗牌”中占盡先機。
研究結果表明，未來十年全國城鎮人口人口增長、家庭規模小型化和人口老齡化，合計每年需求5.35億平方米，對比目前每年3.38億平方米的商品住宅供應量，未來需求旺盛。行業調控的持續深入，為公司提供了絕佳的擴張機遇。公司加大資源整合力度、加快項目儲備工作。公司本年度通過公開方式及已完成有關轉讓手續的新增項目38個，總占地面積約789.2萬平方米，規劃建筑面積971.2萬平方米，按萬科權益計算的規劃建筑面積776.8萬平方米。此外，14個新增項目正在辦理有關轉讓手續，占地面積合計174.1萬平方米，按萬科權益計算的規劃建筑面積合計276.7萬平方米。公司今年4月實現銷售面積34.6萬平方米，銷售金額24.9億元。公司最新公告稱5月份公司實現銷售面積61.7萬平方米，銷售金額47.1億元，5月銷售面積及收入均較上月大幅增長。
2007 年公司將進一步增加1000 萬平方米左右的項目資源。預計公司近3 年凈利潤實現超過50%的快速增長，復合增長率達57.04%，近 3 年EPS 的復合增長率達41%，預計公司07、08 每股收益分別為0.76、0.99 元。在宏觀調控勢必使行業集中度將大大提高的背景下，公司擁有穩定持續的盈利能力、快速擴張的發展能力以及行業集中度提高趨勢下的行業資源整合者地位。
業務構成及毛利率：
公司主營收入及成本：
（注：主營業務收入、主營業務成本單位為萬元）
利潤構成：
通過上面數張圖表，我們可以清楚的看到萬科公司的財務數據，其毛利率主要來自房地產開發和銷售，這給公司的業績有了一個很大的支撐作用，因為人民幣升值是長期的過程，這將帶動公司的業績長期向好。
二、技術分析：
長期走勢（2006年8月11日~2007年6月15日）：
萬科A 同期上證指數
該股走勢良好，始終在上升通道內震蕩上升。
萬科長期漲幅5倍，而同期大盤只漲了1倍多
中期走勢（2006年12月20日~2007年6月15日）：
萬科A
突破三角形整理后，該股打開向上空間。
中期調整與大盤基本一致。
同期上證指數
短期走勢（2007年5月8日~2007年6月15日）：
萬科A 同期上證指數
5.30因消息面利空大盤下挫，而萬科逆勢收陽，近日反彈又創新高，可謂王者風范，14、15號是創新高后的整理走勢，有望再創新高！
2.萬科A的市場前景怎么樣
一、土地儲備豐厚 地產行業龍頭
萬科A為國內規模最大的地產發展商，土地儲備超1500萬平米，截至06年年末，公司已獲取的規劃中項目面積合計約1851萬平方米，其中按持股比例計算的規劃中項目1536萬平方米，形成以長三洲、珠三洲和環渤海為主，以其他區域經濟中心城市武漢、成都為輔的“3+X”跨地域布局。07年1月獲上海浦東成山路等五個項目總建面42.3萬平米，順利進入上海浦東三林鎮新片區，隨著此次收購的完成，萬科在上海地區的儲備項目將達到18個，規劃建筑面積198萬平米，至此公司在上海市場以及長三角區域的項目儲備將分別占到公司土地儲備總量的10%及45%，而且未來十年全國城鎮人口增長、家庭規模小型化和人口老齡化，合計每年需求5.35億平方米，對比目前每年3.38億平方米的商品住宅供應量，未來需求旺盛。公司連續三年獲得21世紀經濟報道評選的“中國最佳企業公民”稱號。公司也連續三年被**發展研究中心企業所、清華大學房地產研究所和中國指數研究院評為中國房地產百強開發企業第一名，并再次獲得CCTV評選的“中國最具價值上市公司”稱號。
二、業績持續增長 估值水平提升
公司1季度實現營業收入41.14億元，同比增長78.6%；實現凈利潤6.12億元，同比增長49.3%；基本每股收益0.14元，同比增長27.3%；公司近3年凈利潤實現超過50%的快速增長，復合增長率達57.04%，近3年每股收益的復合增長率達41%，目前公司在全國房地產市場占有率為1%左右，在宏觀調控勢必使行業集中度將大大提高的背景下，公司擁有穩定持續的盈利能力、快速擴張的發展能力以及行業集中度提高趨勢下的行業資源整合者地位。公司的業績也會隨著業務的擴張而不斷發展，市場估值也將不斷提高。根據國信證券、國泰君安等多家研究所的推測，公司07年業績有望持續高增長。國信證券的報告中指出，萬科A在07、08、09年每股盈利將分別為0.48、0.81和1.24元。業績的持續向好預期將進一步提升公司的估值水平。
三、抗風險能力強 機構重倉持有
07年1月國稅總局發布《關于房地產開發企業土地增值稅清算管理有關問題的通知》，進一步明確了土地增值稅清算規則和方法。根據公告說明，萬科已按土地增值稅相關政策規定，在房產實現銷售的同時預交了土地增值稅，在以往年度業績中作了相應成本預提，同時還在新項目發展中考慮相關因素。萬科一直以普通居民住宅開發為主，受土地增值稅影響相對較少，集團適用的主要稅種及稅率：企業所得稅15%-33%，營業稅房地產銷售收入等5%，土地增值稅房地產銷售收入-扣除項目金額按超率累進稅率30%-60%，契稅土地使用權的出售、出讓金額3%--5%。公司以普通住宅開發為主，所以受行業調控影響小，抗風險能力強。吸引了眾多的機構投資者重倉介入，根據一季報，南方、大成等旗下基金持股數量均是超過4000萬股，機構對公司發展前景相對看好。
四、走勢相對堅挺 有望止跌反彈
二級市場走勢上來看，該股自10轉贈5股派1.5元（含稅）除權以來，總體走勢較為平穩。即使受到五月底大盤暴跌及，近期指數連續的調整的不利影響，該股股價相對于題材股，回落幅度較為有限。走勢的堅挺，顯示出機構資金積極護盤的可能。近幾個交易日該股連續陰線回抽，但成交量卻出現明顯的萎縮，預示著該股下行空間較為有限。一旦大盤形成持續反彈攻勢，該股短線也望止跌企穩，建議投資者逢低適當關注
3.000002萬科A投資價值分析
一、基本面分析： 萬科企業股份有限公司（股票代碼：000002），上世紀90年代初上市，屬第一批上市公司，公司主營房地產開發、物業管理、投資咨詢等項目。
因人民幣升值關系，作為地產藍籌股的萬科得到了市場資金的熱烈追捧，不到一年的時間，其股價已翻越6倍，其走勢表現十分堅挺。預計未來公司業績3年將能保持30%以上的增長，公司2006、2007年EPS分別為0.51元和0.68元。
公司在20多個城市的區域布局，能有力降低區域市場波動風險；而卓越的行業整合能力將使公司在未來行業“洗牌”中占盡先機。 研究結果表明，未來十年全國城鎮人口人口增長、家庭規模小型化和人口老齡化，合計每年需求5.35億平方米，對比目前每年3.38億平方米的商品住宅供應量，未來需求旺盛。
行業調控的持續深入，為公司提供了絕佳的擴張機遇。公司加大資源整合力度、加快項目儲備工作。
公司本年度通過公開方式及已完成有關轉讓手續的新增項目38個，總占地面積約789.2萬平方米，規劃建筑面積971.2萬平方米，按萬科權益計算的規劃建筑面積776.8萬平方米。此外，14個新增項目正在辦理有關轉讓手續，占地面積合計174.1萬平方米，按萬科權益計算的規劃建筑面積合計276.7萬平方米。
公司今年4月實現銷售面積34.6萬平方米，銷售金額24.9億元。公司最新公告稱5月份公司實現銷售面積61.7萬平方米，銷售金額47.1億元，5月銷售面積及收入均較上月大幅增長。
2007 年公司將進一步增加1000 萬平方米左右的項目資源。預計公司近3 年凈利潤實現超過50%的快速增長，復合增長率達57.04%，近 3 年EPS 的復合增長率達41%，預計公司07、08 每股收益分別為0.76、0.99 元。
在宏觀調控勢必使行業集中度將大大提高的背景下，公司擁有穩定持續的盈利能力、快速擴張的發展能力以及行業集中度提高趨勢下的行業資源整合者地位。 業務構成及毛利率： 公司主營收入及成本： （注：主營業務收入、主營業務成本單位為萬元） 利潤構成： 通過上面數張圖表，我們可以清楚的看到萬科公司的財務數據，其毛利率主要來自房地產開發和銷售，這給公司的業績有了一個很大的支撐作用，因為人民幣升值是長期的過程，這將帶動公司的業績長期向好。
二、技術分析： 長期走勢（2006年8月11日~2007年6月15日）： 萬科A 同期上證指數 該股走勢良好，始終在上升通道內震蕩上升。 萬科長期漲幅5倍，而同期大盤只漲了1倍多 中期走勢（2006年12月20日~2007年6月15日）： 萬科A 突破三角形整理后，該股打開向上空間。
中期調整與大盤基本一致。 同期上證指數 短期走勢（2007年5月8日~2007年6月15日）： 萬科A 同期上證指數 5.30因消息面利空大盤下挫，而萬科逆勢收陽，近日反彈又創新高，可謂王者風范，14、15號是創新高后的整理走勢，有望再創新高。
4.請幫我分析一下萬科A
LOVE
萬科A該股之前經歷了長達半年的出貨周期，機構出貨規模比較大，由于地產行業的政策利空在預期的至少半年內還是利空為主，所以整個地產行業的壓制期還沒過。而近期的地產反彈比較蹊蹺。幾乎所有股評一致推薦看多地產股要求散戶大量建倉。個人從來不相信股評，而且還喜歡反起理解，不排除股評需要配合機構把剩下的還沒出完的籌碼出完在媒體上進行宣傳。如果后市該股機構還是保持逢高主動賣出的長期趨勢而且一直無法收復10附近的支撐位那個人建議就當是短線反彈行情（該股收復了10再談未來能夠反彈多高）。再次往下走弱破位時就是你逢高降低倉位的時候了。后市除非前期大量拋售籌碼的機構把籌碼吃回，否則不更改對該股的評價，
以上純屬個人觀點請謹慎采納朋友。
5.請萬兵分析房地產巨頭萬科A的短中期走勢
從公司公告稱，半年凈利潤增長150%-200%，其中報業績為0。
23-0。277元之間。
公司經營較為穩健，屬深市老牌績優地產股，品牌知名度高，受益于人民幣升值，但受到國家調控房地產的困擾，后市仍有較大的變數，走勢取決于國家對房地產政策的調控力度。 從走勢看，走出了一個填權行情，但如果復權后進行觀察，當前股價已進入前期密集成交區，解套盤壓力較大，也受到獲利盤的雙重擠壓，連續兩日的放量陽線均帶有較長上影線，說明上方壓力日益加重，前期構成的復合頭肩底突破后的理論升幅已基本完成，后市有向下調整的要求。
后市有可能圍繞3。40元一帶反復拉鋸。
6.萬科A 進本面 請專業認識幫助我分析下 這幾年來的財務
萬科A的基本面是很好，最近幾年的公司的發展迅速，房地產的業務遍及全國各大城市，目前是房地產行業的龍頭老大，重點詳細的財務分析情況如下：
1、2008-11-07刊登二○○八年十月份銷售及近期新增項目情況簡報：
2008年10月份公司實現銷售面積46.4萬平方米，銷售金額33.5億元，分別比上月減少12.8%和22.1%，比07年同期分別減少15.0%和35.1%。2008年1~10月份，公司累計銷售面積448.8萬平方米，銷售金額389.6億元，分別比07年同期減少9.6%和7.1%。
2、07 年底以來，行業已經出現了一定的調整，策也出現了積極的轉變，萬科對房地產市場的趨勢仍然持謹慎的態度。當然降息、稅費減免等措施會在一定程度上幫助房地產市場，但是宏觀經濟的趨勢的不明朗，為房地產市場的企穩和轉暖帶來較大的不確定性。在目前市場環境下，持有較為充分的現金是相對安全的選擇。
3、萬科A：財務狀況足以應對市場變化萬科今日發布三季度業績報告，其執行副總裁兼新聞發言人肖莉就三季度業績報告熱點話題做出回應。她表示，行業正處于調整期，保有現金用于發展更有利于股東利益。
4、更為關鍵的是，萬科每一次成功的資本運作，都給企業帶來了更快的發展，也最終給投資者帶來了良好的回報。萬科是同批上市企業當中唯一一家上市以來持續盈利并增長的公司，上市以來連續分紅，股價回報更是超過基準。從經營上看，2001年萬科主營業務收入44.55億元，凈利潤3.73億元，6年后的2007年萬科的主營業務收入已經高達355億元，凈利潤48.4億元。2003年萬科已經占據內地房地產住宅市場規模的0.99%，到2008年上半年這一比例已經提升到了2.7%，萬科在業內的龍頭地位進一步鞏固。
5、歷年簡要財務指標：
┌—————————┬—————┬—————┬—————┬—————┐
|每股指標（單位） |2008-09-30|2008-06-30|2008-03-31|2007-12-31|
├—————————┼—————┼—————┼—————┼—————┤
|每股收益（元） |0.2070 |0.1870 |0.1050 |0.7300 |
|每股收益扣除（元） |0.2070 |0.1870 |0.1050 |0.7200 |
|每股凈資產（元） |2.7400 |2.7300 |4.4000 |4.2600 |
|調整后每 | | | | |
|股凈資產（元） |- |- |- |- |
|凈資產收益率（%） |7.5700 |6.8700 |2.3800 |16.5500 |
|每股資本公積金（元）|0.7097 |0.7234 |1.8858 |1.8671 |
|每股未分配利潤（元）|0.5104 |0.4908 |0.6914 |0.5869 |
|主營業務收入（萬元）|2254191.30|1725501.30|640043.58 |3552661.13|
|主營業務利潤（萬元）|- |- |- |- |
|投資收益（萬元） |6814.16 |2249.88 |697.32 |20803.07 |
|凈利潤（萬元） |227654.18 |206105.57 |71813.33 |484423.55 |
└—————————┴—————┴—————┴—————┴—————┘
7.000002萬科A前景如何
萬科A(33.52,0.02,0.06%)(000002)作為地產板塊的龍頭品種，大跌之后可望出現反彈的機會。
一、土地儲備豐厚 地產行業龍頭
萬科A為國內規模最大的地產發展商，土地儲備超1500萬平米，截至06年年末，公司已獲取的規劃中項目面積合計約1851萬平方米，其中按持股比例計算的規劃中項目1536萬平方米，形成以長三洲、珠三洲和環渤海為主，以其他區域經濟中心城市武漢、成都為輔的“3+X”跨地域布局。07年1月獲上海浦東成山路等五個項目總建面42.3萬平米，順利進入上海浦東三林鎮新片區，隨著此次收購的完成，萬科在上海地區的儲備項目將達到18個，規劃建筑面積198萬平米，至此公司在上海市場以及長三角區域的項目儲備將分別占到公司土地儲備總量的10%及45%，而且未來十年全國城鎮人口增長、家庭規模小型化和人口老齡化，合計每年需求5.35億平方米，對比目前每年3.38億平方米的商品住宅供應量，未來需求旺盛。公司連續三年獲得21世紀經濟報道評選的“中國最佳企業公民”稱號。公司也連續三年被**發展研究中心企業所、清華大學房地產研究所和中國指數研究院評為中國房地產百強開發企業第一名，并再次獲得CCTV評選的“中國最具價值上市公司”稱號。
二、業績持續增長 估值水平提升
公司1季度實現營業收入41.14億元，同比增長78.6%；實現凈利潤6.12億元，同比增長49.3%；基本每股收益0.14元，同比增長27.3%；公司近3年凈利潤實現超過50%的快速增長，復合增長率達57.04%，近3年每股收益的復合增長率達41%，目前公司在全國房地產市場占有率為1%左右，在宏觀調控勢必使行業集中度將大大提高的背景下，公司擁有穩定持續的盈利能力、快速擴張的發展能力以及行業集中度提高趨勢下的行業資源整合者地位。公司的業績也會隨著業務的擴張而不斷發展，市場估值也將不斷提高。根據國信證券、國泰君安等多家研究所的推測，公司07年業績有望持續高增長。國信證券的報告中指出，萬科A在07、08、09年每股盈利將分別為0.48、0.81和1.24元。業績的持續向好預期將進一步提升公司的估值水平。
三、抗風險能力強 機構重倉持有
07年1月國稅總局發布《關于房地產開發企業土地增值稅清算管理有關問題的通知》，進一步明確了土地增值稅清算規則和方法。根據公告說明，萬科已按土地增值稅相關政策規定，在房產實現銷售的同時預交了土地增值稅，在以往年度業績中作了相應成本預提，同時還在新項目發展中考慮相關因素。萬科一直以普通居民住宅開發為主，受土地增值稅影響相對較少，集團適用的主要稅種及稅率：企業所得稅15%-33%，營業稅房地產銷售收入等5%，土地增值稅房地產銷售收入-扣除項目金額按超率累進稅率30%-60%，契稅土地使用權的出售、出讓金額3%--5%。公司以普通住宅開發為主，所以受行業調控影響小，抗風險能力強。吸引了眾多的機構投資者重倉介入，根據一季報，南方、大成等旗下基金持股數量均是超過4000萬股，機構對公司發展前景相對看好。
四、走勢相對堅挺 有望止跌反彈
二級市場走勢上來看，該股自10轉贈5股派1.5元（含稅）除權以來，總體走勢較為平穩。即使受到五月底大盤暴跌及，近期指數連續的調整的不利影響，該股股價相對于題材股，回落幅度較為有限。走勢的堅挺，顯示出機構資金積極護盤的可能。近幾個交易日該股連續陰線回抽，但成交量卻出現明顯的萎縮，預示著該股下行空間較為有限。一旦大盤形成持續反彈攻勢，該股短線也望止跌企穩，建議投資者逢低適當關注。
8.萬科A 進本面 請專業認識幫助我分析下 這幾年來的財務
萬科A的基本面是很好，最近幾年的公司的發展迅速，房地產的業務遍及全國各大城市，目前是房地產行業的龍頭老大，重點詳細的財務分析情況如下：1、2008-11-07刊登二○○八年十月份銷售及近期新增項目情況簡報：2008年10月份公司實現銷售面積46.4萬平方米，銷售金額33.5億元，分別比上月減少12.8%和22.1%，比07年同期分別減少15.0%和35.1%。
2008年1~10月份，公司累計銷售面積448.8萬平方米，銷售金額389.6億元，分別比07年同期減少9.6%和7.1%。2、07 年底以來，行業已經出現了一定的調整，策也出現了積極的轉變，萬科對房地產市場的趨勢仍然持謹慎的態度。
當然降息、稅費減免等措施會在一定程度上幫助房地產市場，但是宏觀經濟的趨勢的不明朗，為房地產市場的企穩和轉暖帶來較大的不確定性。在目前市場環境下，持有較為充分的現金是相對安全的選擇。
3、萬科A：財務狀況足以應對市場變化萬科今日發布三季度業績報告，其執行副總裁兼新聞發言人肖莉就三季度業績報告熱點話題做出回應。她表示，行業正處于調整期，保有現金用于發展更有利于股東利益。
4、更為關鍵的是，萬科每一次成功的資本運作，都給企業帶來了更快的發展，也最終給投資者帶來了良好的回報。萬科是同批上市企業當中唯一一家上市以來持續盈利并增長的公司，上市以來連續分紅，股價回報更是超過基準。
從經營上看，2001年萬科主營業務收入44.55億元，凈利潤3.73億元，6年后的2007年萬科的主營業務收入已經高達355億元，凈利潤48.4億元。2003年萬科已經占據內地房地產住宅市場規模的0.99%，到2008年上半年這一比例已經提升到了2.7%，萬科在業內的龍頭地位進一步鞏固。
5、歷年簡要財務指標：┌—————————┬—————┬—————┬—————┬—————┐|每股指標（單位） |2008-09-30|2008-06-30|2008-03-31|2007-12-31|├—————————┼—————┼—————┼—————┼—————┤|每股收益（元） |0.2070 |0.1870 |0.1050 |0.7300 ||每股收益扣除（元） |0.2070 |0.1870 |0.1050 |0.7200 ||每股凈資產（元） |2.7400 |2.7300 |4.4000 |4.2600 ||調整后每 | | | | ||股凈資產（元） |- |- |- |- ||凈資產收益率（%） |7.5700 |6.8700 |2.3800 |16.5500 ||每股資本公積金（元）|0.7097 |0.7234 |1.8858 |1.8671 ||每股未分配利潤（元）|0.5104 |0.4908 |0.6914 |0.5869 ||主營業務收入（萬元）|2254191.30|1725501.30|640043.58 |3552661.13||主營業務利潤（萬元）|- |- |- |- ||投資收益（萬元） |6814.16 |2249.88 |697.32 |20803.07 ||凈利潤（萬元） |227654.18 |206105.57 |71813.33 |484423.55 |└—————————┴—————┴—————┴—————┴—————┘。